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Qui devrait s'intéresser à la relation euro/yen?

  1. Quiconque ayant une vision solide des perspectives respectives des économies de la zone euro et du Japon. L'achat de la devise en question renforcerait leur idée que la zone euro ou le Japon va afficher de meilleures performances que sa contrepartie.
  2. Quiconque cherchant à couvrir une position en dehors soit de la zone euro soit du Japon. Quiconque ayant fortement investi dans les actions japonaises pourra tenter une diversification en achetant des euros et vice-versa.
  3. Les day traders. Des mouvements à court terme et parfois à très court terme des taux de change ouvrent des opportunités brèves mais potentiellement lucratives pour les plus agiles.

Que dois-je savoir sur l'euro et le yen?

L'un est une devise nationale qui date du milieu du 19ème siècle. L'autre fait toujours figure de petit nouveau, étant une monnaie multinationale dont l'histoire a commencé en 1999.

Non seulement le yen est la propriété exclusive d'un seul gouvernement national (par opposition à la zone euro composée de 19 pays), mais en plus il fait l'objet de beaucoup plus de supervision politique que l'euro ou la livre sterling ou encore le dollar.

Alors que la devise japonaise sert une nation homogène sur le plan social, avec une langue commune et une histoire partagée, l'euro circule dans une union monétaire polyglotte s'étendant de la frontière russe à l'Atlantique et du cercle arctique aux portes de l'Afrique.

Cependant, la pair euro/yen attire les cambistes de façon irrésistible. Malgré ces différences importantes, on note également des caractéristiques communes. Et ces différences peuvent également stimuler l'enthousiasme et l'intérêt liés à la prise de position dans ces deux devises internationales.

Quels sont les facteurs qui influencent la relation entre l'euro et le yen?

  • L'euro, comme le yen sont tous les deux membres du panier de devises de réserve opéré par le Fonds monétaire international (FMI). Cela étaye la devise interne du FMI, le «droit de tirage spécial». Les autres devises dans le panier sont le dollar, la livre sterling et la devise chinoise, le renminbi.
  • L'économie de la zone euro est considérablement plus importante que celle du Japon, évaluée à environ 12 000 milliard de $ par rapport à 5 000 milliards de $. Par contre, elles font toutes les deux parties des plus grandes économies au monde et sont d'importants partenaires commerciaux.
  • La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque du Japon tendent vers des politiques de taux zéro ou même de taux d'intérêt négatif. Pour différentes raisons, la zone euro comme le Japon ont connu une croissance économique morose voire nulle et déclarent avoir besoin d'une stimulation monétaire.
  • Cela s'oppose aux États-Unis en particulier et au Royaume-Uni où la politique monétaire a davantage tendance à être resserrée qu'assouplie. En revanche, cela expose le taux euro/yen a des rumeurs de changement de politique soit du côté de la BCE, soit du côté de la Banque du Japon.
  • Comme les autorités japonaises sont plus libres que leurs contreparties européennes, elles sont en mesure de prendre de nouvelles initiatives avec un court préavis afin d'abaisser la valeur du yen et donc accroître les exportations. Cela risque de déstabiliser toute position prise sur l'euro/le yen.
  • Une autre source de volatilité potentielle affectant le trading euro/yen est la présence au sein de la zone euro de plusieurs grandes économies du G7 à part entière (l'Allemagne, la France et l'Italie) toutes présentant leurs propres intérêts et préoccupations.

Les bases du trading euro/yen

  • L'option la plus simple consiste à acheter ou vendre des billets libellés en euros ou en yens, soit de manière physique soit plus raisonnablement, par l'intermédiaire d'un compte de trading auprès d'une institution financière ou de votre banque. Cette approche n'est pas vraiment une grande innovation financière mais elle a le mérite d'être simple à comprendre.
  • Vous pouvez utiliser des contrats à terme et des options, des produits dérivés qui vous permettent de prendre position sur les mouvements des taux de change sans être obligé de détenir les devises. Mais si le trade «évolue mal», en d'autres termes si votre spéculation était incorrecte, les instruments dérivés peuvent alors s'avérer risqués et coûteux.
  • Contrats de différence (CFD). Ils sont devenus la méthode la plus populaire de trader sur toutes sortes de marchés financiers. Un CFD est un contrat entre un trader et un courtier consistant à verser la différence entre le prix d'un actif le jour où le contrat est signé et le prix le jour où il est résilié. Il existe des produits avec effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez obtenir une exposition en investissant seulement un pourcentage de la valeur complète du trade que vous souhaitez. Bien que cela ouvre des opportunités pour de plus grands bénéfices, vous risquez de perdre plus que votre dépôt si le marché évolue en votre défaveur. Un deuxième risque est que des changements rapides de prix peuvent engendrer une évolution précipitée du solde de votre compte. Si vous ne disposez pas de suffisamment de fonds sur votre compte pour couvrir ces situations, il y a un risque que votre position soit clôturée automatiquement lorsque votre solde tombe en-dessous d'un certain niveau, appelé le niveau de clôture. Les ordres de stop peuvent limiter le risque, mais sur les marchés évoluant rapidement, les cours peuvent monter au-dessus ou tomber en-dessous du niveau souhaité avant qu'une vente puisse être exécutée. Cela peut accroître les pertes.

Quels éléments dois-je prendre en considération concernant le trading de l'euro et du yen?

Il s'agit d'un marché bien établi pour trader les devises de deux grandes économies, à savoir la zone euro et le Japon. C'est un marché liquide sur lequel la demande d'euros ou de yens présente un risque très improbable d'assèchement. Cependant ces deux économies ont leurs propres problèmes et sont en train de chercher des réponses de politique économique non conventionnelles pour tenter de restaurer leur croissance.

Une bonne connaissance des interactions entre ces deux pays est essentielle pour les traders en euros/yens.

Analyse technique pour EUR / JPY