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Qui devrait s'intéresser à la relation FTSE 100/livre britannique?

1. Quiconque pensant qu'un actif aura de meilleures performances que l'autre de sorte que le trade soit avantageux.
2. Quiconque étant convaincu d'avoir compris la relation à court terme entre le FTSE 100 et la livre sterling et capable de trader en conséquence, tout en adaptant sa stratégie à l'avenir en fonction de l'évolution.
3. Les day traders. Suivre ses intuitions à court terme concernant les mouvements relatifs des deux indicateurs les plus connus et les plus utilisés en rapport avec les marchés financiers britanniques peut permettre de réaliser des bénéfices pour ceux capables d'agir rapidement.

Que dois-je savoir sur la livre sterling?

La livre sterling se distingue comme étant une grande devise dans une économie de taille moyenne. Ce résumé est un peu court mais il aide à comprendre pourquoi la livre sterling est exposée à la volatilité et à des crises périodiques, comme lors des dépréciations choc de 1967 et 1992.

Elle fait partie des sept devises de réserve qui constituent le «panier» du Fonds monétaire international (FMI) et qui étayent le «droit de tirage spécial», une devise internationale émise par le FMI et utilisée entre les gouvernements. L'économie britannique est la plus petite représentée dans le panier, les autres étant la zone euro, les États-Unis, le Japon et la Chine.

Dans les deux décennies à compter du milieu des années 1980, la valeur en dollars de la livre a fluctué entre 1,06 $ et 2,05 $ différentiel de près de 100 pour cent.

Que dois-je savoir sur l'indice FTSE 100?

Lancé le premier jour de trading de l'année 1984, le FTSE renferme globalement les 100 plus grandes sociétés en fonction de leur capitalisation cotées à la bourse de Londres. Comme son nom l'indique, le FTSE a débuté sous forme de joint-venture entre la bourse (SE) et le Financial Times mais il appartient désormais entièrement à la bourse.

Tous les trimestres, le FTSE est «actualisé » ce qui signifie que les sociétés dont la capitalisation boursière a décliné sont remplacées par celles pour qui elle a augmenté. Le FTSE est l'un des indices boursiers les plus utilisés au monde, aux côtés du Dow Jones Industrial Average aux États-Unis, du Nikkei 225 au Japon et du DAX en Allemagne.

Quels sont les facteurs qui influencent la relation entre le FTSE et la livre sterling?

• Plus de 70 % des revenus des sociétés cotées au FTSE 100 sont générés en dehors du Royaume-Uni. Cela permet d'expliquer pourquoi le FTSE a tendance à grimper lorsque la livre sterling chute, car les revenus étrangers s'apprécient lorsqu'ils sont convertis en livre alors plus faible.
• Certaines sociétés membres du FTSE 100 sont d'importants exportateurs et un taux de change plus faible de la livre rend leurs biens et leurs services davantage concurrentiels lorsqu'ils sont libellés dans la monnaie locale.
• Une réduction des taux d'intérêt aurait tendance à affaiblir la livre car les actifs libellés en sterling sont alors moins attrayants tout en soutenant les cours des actions, car un crédit moins cher libère davantage de fonds pour l'investissement.

Ce serait une erreur de croire que cette relation inverse serait valable en toutes circonstances. Une période de dynamisme économique général engendrerait la hausse des deux ensemble.

Cela s'est produit à l'été 2007, juste avant l'effondrement du crédit, lorsque le FTSE a atteint un pic de 6 732,40 le 15 juin et la livre 2,01 $ le 2 juillet. Inversement, après l'effondrement, ils étaient tous les deux dans le marasme, le FTSE ayant atteint 3 530,73 le 6 mars 2009 et la livre 1,44 $ le 26 janvier de cette année.

N'oubliez pas que le FTSE renferme un grand nombre de sociétés de minerai et d'extraction dont les produits peuvent être libellés en dollars US, ajoutant un autre élément de complexité aux calculs d'un trader.

Les bases du trading entre le FTSE 100 et la livre britannique.

Il existe trois manières de trader le FTSE 100 par rapport à la livre sterling.

1. Tout d'abord, vous pouvez tout simplement acheter ou vendre l'un ou l'autre, en fonction de l'actif qui selon vous va s'apprécier par rapport à l'autre. Sous la forme la plus élémentaire, cela supposerait d'échanger des livres sterling contre un tracker du FTSE (si vous pensez que le FTSE va avoir de meilleures performances que la livre) ou de se retirer d'un tel fonds (si vous pensez que l'inverse est davantage probable) au profit de la livre sterling.
2. Deuxièmement, vous pouvez utiliser des contrats à terme et des options, des produits dérivés qui vous permettent de prendre position sur la relation FTSE/livre sterling sans posséder les actifs en question.
3. Troisièmement, les contrats de différence (CFD) permettent de trader sur les mouvements du FTSE et de la livre. En quelques années, les CFD sont devenus le moyen le plus populaire de trader sur les marchés financiers. Pour faire simple, il s'agit d'un contrat entre un trader et un courtier consistant à verser la différence entre le prix d'un actif le jour où le contrat est signé et le prix au moment où il est résilié. Il existe des produits avec effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez obtenir une exposition en investissant seulement un pourcentage de la valeur complète du trade que vous souhaitez. Bien que cela ouvre des opportunités pour de plus grands bénéfices, vous risquez de perdre plus que votre dépôt si le marché évolue en votre défaveur. Un deuxième risque est que des changements rapides de prix peuvent engendrer une évolution précipitée du solde de votre compte. Si vous ne disposez pas de suffisamment de fonds sur votre compte pour couvrir ces situations, il y a un risque que votre position soit clôturée automatiquement lorsque votre solde tombe en-dessous d'un certain niveau, appelé le niveau de clôture. Les ordres de stop peuvent limiter le risque, mais sur les marchés évoluant rapidement, les cours peuvent monter au-dessus ou tomber en-dessous du niveau souhaité avant qu'une vente puisse être exécutée. Cela peut accroître les pertes.

eToro propose des contrats de différence à la fois pour le FTSE 100 et la livre britannique.

Quels éléments faut-il prendre en considération lors du trading du FTSE 100/livre britannique?

Le marché de ces deux catégories d'actifs est à la fois profond et liquide, ainsi il ne devrait pas être difficile de trouver un acheteur ou un vendeur. En outre, le FTSE et la livre sterling sont évalués seconde par seconde, en temps réel, garantissant une véritable transparence.

Cependant, la relation FTSE/livre sterling n'est pas simple et de solides connaissances sur son fonctionnement sont recommandées avant de se lancer dans le trading.

Le trading du FTSE 100 et de la livre sterling est-il adapté à mon cas?

Peut-être, si vous avez étudié les mécanismes de la relation dans le passé et que vous pensez pouvoir prédire les prochains mouvements.