eToro ftse 100

Kto powinien rozważyć inwestycję w indeks FTSE 100/funta brytyjskiego?

1. Osoby przekonane, że jeden z tych aktywów przyniesie zwrot wyższy niż drugi na tyle, by zawarcie transakcji było opłacalne.
2. Wszystkie osoby sądzące, że udało im się zidentyfikować zależności, które łączą indeks FTSE 100 ze szterlingiem, oraz będące w stanie zająć odpowiednią pozycję i dostosowywać ją w przyszłości w miarę zmian sytuacji.
3. Inwestorzy jednosesyjni. Zajęcie pozycji w wyniku przypuszczeń dotyczących krótkoterminowych, względnych wahań wyceny najbardziej znanych i najczęściej notowanych rynków finansowych Wielkiej Brytanii stwarza okazję do osiągnięcia zysku dla osób, które potrafią działać szybko.

Co trzeba wiedzieć o funcie brytyjskim?

Funt szterling bywa charakteryzowany jako duża waluta średniej wielkości gospodarki. Ujęcie to nie jest do końca trafne, ale pomaga w wyjaśnieniu, dlaczego funt jest podatny na zmienność oraz okresowe kryzysy, takie jak choćby te towarzyszące dewaluacji z lat 1967 i 1992.

Funt brytyjski jest jedną z siedmiu walut rezerwowych wchodzących w skład "koszyka" Międzynarodowego Funduszu Walutowego stanowiącego podstawę dla "specjalnego prawa ciągnienia" (SDR), międzynarodowej waluty emitowanej przez MFW i wykorzystywanej w relacjach między rządami. Gospodarka Wielkiej Brytanii jest najmniejszą spośród reprezentowanych w tym koszyku — pozostałe to strefa euro, Stany Zjednoczone, Japonia i Chiny.

W trakcie dwóch dekad, które upłynęły od połowy lat 80. XX wieku, wyrażona w dolarach wartość funta wahała się w zakresie od 1,06 do 2,06 USD, co oznaczało niemal 100% różnicy.

Co trzeba wiedzieć o indeksie FTSE 100?

Wprowadzony w pierwszym dniu sesyjnym 1984 r. indeks FTSE obejmuje zasadniczo 100 największych pod względem kapitalizacji spółek notowanych na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Jak sugeruje nazwa, indeks FTSE rozpoczął funkcjonowanie jako przedsięwzięcie typu joint venture zorganizowane przez Giełdę i Financial Times, jednak obecnie stanowi wyłączną własność Giełdy.

Co kwartał skład FTSE jest "odświeżany", co zwykle oznacza zastąpienie spółek, których kapitalizacja rynkowa spadła, tymi, których łączna wartość rynkowa wzrosła. FTSE jest jednym z najczęściej cytowanych spośród światowych indeksów akcji, podobnie jak Dow Jones Industrial Average w Stanach Zjednoczonych, Nikkei 225 w Japonii oraz DAX w Niemczech.

Jakie czynniki wpływają na relacje pomiędzy indeksem FTSE a funtem brytyjskim?

• Ponad 70% przychodów spółek wchodzących w skład indeksu FTSE 100 generowanych jest poza Wielką Brytanią. Pomaga to w wyjaśnieniu, dlaczego indeks FTSE zwykle rośnie, gdy kurs funta spada — dzieje się tak, ponieważ zagraniczne przychody stają się więcej warte po przeliczeniu na słabsze funty.
• Niektóre spośród wchodzących w skład indeksu FTSE 100 spółek są znaczącymi eksporterami, a niższy kurs wymiany funta sprawia, że oferowane przez nie produkty i usługi są bardziej konkurencyjne, gdy wycenione są w krajowej walucie.
• Obniżki stóp procentowych zwykle osłabiają funta, ponieważ aktywa wycenione w szterlingach stają się mniej atrakcyjne — jednocześnie rosną ceny akcji, ponieważ tańsze kredyty oznaczają możliwość przeznaczenia większej ilości środków na inwestycje.

Pomyłką byłoby jednak przyjęcie, że tego rodzaju odwrotna zależność obowiązuje niezależnie od okoliczności. W okresach ogólnej prosperity gospodarczej rosną zarówno kurs funta, jak i ceny akcji.

Doszło do tego latem 2007 r., w przededniu załamania kredytowego, gdy 15 czerwca indeks FTSE osiągnął lokalny szczyt na poziomie 6732,40, a 2 lipca kurs GBPUSD osiągnął poziom 2,01. I przeciwnie, po załamaniu na rynku kredytów traciły zarówno indeks FTSE, który 6 marca 2009 r. osiągnął lokalne minimum na poziomie 3530,73, jak i funt, który 26 stycznia tego samego roku szorował po dnie, osiągając poziom 1,44 do dolara.

Należy również pamiętać, że w skład indeksu FTSE wchodzi wiele przedsiębiorstw zajmujących się wydobyciem surowców mineralnych, które mogą być wyceniane w dolarach amerykańskich, co dodaje kolejny poziom złożoności walutowej, jeśli chodzi o dokonywane przez inwestorów kalkulacje.

Podstawy inwestowania w indeks FTSE 100/funta brytyjskiego

Istnieją trzy sposoby na inwestycję w indeks FTSE 100 z funtem szterlingiem jako przeciwwagą.

1. Po pierwsze, można po prostu kupić lub sprzedać jeden z tych walorów, w zależności od tego, który z nich naszym zdaniem będzie zyskiwać na wartości w stosunku do drugiego. W najbardziej podstawowym ujęciu będzie się to wiązać z dokonaniem wymiany funta szterlinga na fundusz śledzący indeks FTSE (w przypadku oczekiwania, że FTSE będzie rosnąć szybciej niż funt) bądź spieniężeniem jednostek takiego funduszu (w przypadku oczekiwania sytuacji przeciwnej) poprzez zamianę ich na funty.
2. Po drugie, można posłużyć się kontraktami futures i opcjami — produktami pochodnymi umożliwiającymi zajmowanie pozycji na parze FTSE/funt szterling bez konieczności posiadania przedmiotowych aktywów.
3. Po trzecie, kontrakty na różnice kursowe (CFD) zapewniają okazję do zarobku na wahaniach wartości indeksu FTSE w stosunku do kursu funta. W trakcie zaledwie kilku lat kontrakty CFD stały się najpopularniejszym sposobem inwestowania na rynkach finansowych. Najprościej rzecz ujmując, kontrakt CFD to zawierany przez inwestora i dom maklerski kontrakt na wzajemną zapłatę różnicy między ceną instrumentu w momencie podpisania kontraktu a jego ceną w dniu jego zakończenia. Są to produkty lewarowane, co oznacza, że można zająć pozycję na wybranych instrumentach, inwestując jedynie niewielki procent pełnej wartości nabywanych aktywów. Mimo iż jest to okazja do osiągnięcia większego zysku, w przypadku niekorzystnych zmian kursów rynkowych można stracić kwotę wyższą od wpłaconego depozytu. Kolejne zagrożenie wiąże się z tym, że wahania kursu mogą spowodować szybkie zmiany salda rachunku. Jeśli nie będziesz mieć na rachunku wystarczającej ilości środków, aby pokryć niedobór w takich sytuacjach, Twoja pozycja będzie mogła zostać zamknięta automatycznie, gdy saldo spadnie poniżej określonego poziomu, nazywanego poziomem automatycznego zamknięcia (ang. close-out). Zlecenia typu stop mogą ograniczać ryzyko, jednak w przypadku szybkich wahań kurs może wzrosnąć powyżej pożądanego poziomu lub spaść poniżej niego zanim realizacja sprzedaży będzie możliwa. Może to skutkować wzrostem strat.

eToro oferuje kontrakty na różnice kursowe (CFD) zarówno na indeks FTSE 100, jak i na funta brytyjskiego.

Co należy wziąć pod uwagę, inwestując w indeks FTSE 100/funta brytyjskiego

Rynek obydwu tych klas aktywów jest głęboki i płynny, a zatem znalezienie kupującego bądź sprzedającego nie powinno być trudne. Co więcej, zarówno indeks FTSE, jak i funt wyceniane są w każdej sekundzie, w czasie rzeczywistym, a zatem można mieć pewność co do transparentności kursów.

Zależność pomiędzy indeksem FTSE i funtem szterlingiem nie jest jednak jednoznaczna, a przed rozpoczęciem inwestowania w te walory zdecydowanie warto dobrze zapoznać się z czynnikami wpływającymi na ich wyceny.

Czy inwestowanie w indeks FTSE 100 i funta brytyjskiego jest dla Ciebie właściwe?

Jeśli dobrze znasz historię kursów FTSE 100 i funta szterlinga, a ponadto masz rozsądne powody, by przypuszczać, że Twoje oczekiwania dotyczące ich najbliższych zmian są słuszne, to być może tak.