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Quem deverá pensar em investir no par dólar dos EUA/dólar canadiano?

  1. Todos os que tenham uma opinião bem ponderada sobre os desempenhos económicos relativos prováveis dos dois países. As economias americana e canadiana estão fortemente integradas mas apresentam certas características distintas.
  2. Todos os que tenham estudado os indubitáveis ciclos que afetam as taxas de câmbio USD/CAD e que acreditam que conseguem identificar o próximo ciclo com maior precisão do que o mercado em geral.
  3. Investidores intradiários. As flutuações das taxas de câmbio das moedas de reserva de dois países vizinhos criam oportunidades lucrativas de negócios de curto prazo para os investidores ágeis.

O que preciso de saber sobre o dólar dos EUA e o dólar canadiano?

  • Ambas são unidades monetárias de reserva, emitidas por bancos centrais de membros do G7, o grupo das sete principais economias do mundo. Designam-se por moedas de reserva as que são utilizadas por países terceiros nas suas reservas de moeda estrangeira.
  • Ambas financiam os vastos fluxos comerciais entre os dois vizinhos, incluindo as viagens de compras que fazem os que vivem ao longo da fronteira entre os EUA e o Canadá. Ou seja, a maioria dos canadianos. Os canadianos compram anualmente mais de 320 mil milhões de USD em bens e serviços dos EUA, ao passo que os americanos compram mais de 307 mil milhões de USD em produtos canadianos.
  • Ambas as moedas são supervisionadas por bancos centrais independentes e livres de interferência política, a Federal Reserve Board nos EUA e o Bank of Canada (BOC).

Contudo…

  • O dólar dos EUA é a moeda mais utilizada globalmente, financiando a maior parte do comércio mundial e utilizada na definição dos preços de referência de todas as principais matérias-primas. O dólar canadiano tem um papel muito mais modesto na cena mundial.
  • Devido ao papel fundamental do dólar norte-americano, os EUA podem manter défices comerciais persistentes, uma vez que sabem que haverá sempre alguém disposto a aceitar a sua moeda. Os canadianos não dispõem de tal luxo.
  • Os EUA e o Canadá podem ter uma relação invejável, mas as suas moedas não. Nos dez anos que decorreram da primavera de 2007 à de 2017, o dólar dos EUA chegou a valer, a certo ponto, 1,46 dólares canadianos, mas noutra ocasião, apenas 0,92 CAD.

Que fatores influenciam a relação dólar dos EUA/dólar canadiano?

Uma sólida e duradoura aliança e interesses comuns. Ambos os países são membros do G7, da Organização do Tratado do Atlântico Norte (NATO) e do Tratado Norte-Americano de Livre Comércio (NAFTA).

A desproporção do tamanho das duas economias. A economia do Canadá tem um peso de cerca de 1,5 biliões de USD, ao passo que a dos EUA se acerca dos 18,56 biliões. Isso significa que qualquer desenvolvimento económico a sul da fronteira terá inevitavelmente impacto sobre o dólar canadiano.

Alteração de taxas de juro pela Fed ou pelo BOC. A Fed tem vindo, desde finais de 2015, a promover gradualmente uma política monetária mais restritiva, ao passo que o BOC mantém uma postura mais folgada. Não surpreende talvez que, desde o início de 2016, o dólar dos EUA tenha mantido uma tendência de valorização contra o seu homólogo canadiano.

Preços das matérias-primas. O Canadá tem uma economia de serviços moderna mas continua a ser um dos principais exportadores de matérias-primas, da madeira aos minérios, passando pelo petróleo, produtos químicos, trigo e cevada. As variações dos preços das matérias-primas têm impacto direto no dólar canadiano e o facto de esses preços serem expressos em dólares dos EUA acrescenta uma camada adicional de risco.

Procura das exportações canadianas pelos EUA. Os EUA compram três quartos das exportações de bens canadianos e o Canadá é o seu principal fornecedor estrangeiro de energia, incluindo petróleo e gás. Isto faz com que a proposta de renegociação do NAFTA pelo presidente Donald Trump seja motivo de enorme preocupação para o Canadá.

O essencial da negociação em dólares dos EUA/dólares canadianos

  1. Poderia limitar-se a comprar e vender as moedas em causa, tanto através de um banco como através de uma conta de negociação numa instituição financeira. Trata-se de uma forma simples de tomar posições em moeda, mas poderá ser dispendioso e moroso.
  2. Os futuros e as opções são produtos derivados que lhe permitem negociar em moeda sem necessidade de a possuir. Mas a negociação em futuros pode "correr mal" e, potencialmente, liquidar o seu investimento inicial ou mais.
  3. Os contratos diferenciais (CFD) são instrumentos relativamente recém-chegados ao mundo financeiro, mas mostraram ser a forma mais popular de negociar em todos os tipos de mercados. Um CFD é um contrato entre um investidor e um corretor em que ambos prometem pagar a diferença entre o preço de um ativo aquando da assinatura do contrato e o seu preço no dia em que o contrato é rescindido. São produtos alavancados, o que significa que pode obter exposição investindo apenas uma percentagem do valor total da posição que deseja tomar. Tal significa uma oportunidade para obter maiores lucros, mas simultaneamente o risco de perder mais do que investiu, se a evolução do mercado lhe for desfavorável. Um outro risco é que as variações rápidas de preços poderão resultar em variações rápidas do saldo da sua conta. Se não dispuser de fundos suficientes na sua conta para cobrir estas situações, arrisca-se a que a sua posição seja fechada automaticamente se o seu saldo descer abaixo de um determinado nível, a que se chama nível de fecho. As ordens de limitação podem limitar o risco mas, em mercados muito voláteis, os preços podem subir acima, ou descer abaixo, dos níveis desejados antes que seja possível executar qualquer ordem de venda. Tal poderá aumentar as perdas.

O eToro permite a negociação de CFD no par dólar dos EUA/dólar canadiano

Genericamente, o que preciso de saber sobre o funcionamento dos mercados cambiais?

Os mercados cambiais não podem definir-se apenas como um local onde se transaciona moeda, da mesma forma que, por exemplo, os supermercados proporcionam um local onde comprar mercearias. O ponto fundamental a ter em conta é que são um mercado onde se trocam unidades monetárias por outras unidades monetárias.

Só se pode comprar uma unidade monetária vendendo uma unidade monetária diferente. Isto porque o preço das unidades monetárias é expresso como uma taxa de câmbio entre cada par de moedas. As taxas de câmbio são designadas por "números de referência" porque se referem apenas a outras moedas.

Por isso, se alguém vender libras para comprar ienes, então é expectável uma alteração da taxa de câmbio libra/iene, a favor do iene e contra a libra esterlina, mesmo que apenas por um montante extremamente pequeno. Para que uma moeda valorize, outra tem de desvalorizar.

O que devo ter em consideração no que toca à negociação do dólar dos EUA/dólar canadiano?

São duas moedas de reserva emitidas por dois países vizinhos, duas democracias estáveis e consolidadas, que mantêm uma relação extremamente amistosa. Nunca haverá falta de compradores e vendedores interessados nas duas moedas, pelo que nunca haverá problemas de liquidez.

Contudo, a relação entre as duas economias é desigual, sendo o Canadá vulnerável a sobressaltos económicos e políticos nos EUA.

Será que o investimento em dólar dos EUA/dólar canadiano é adequado para mim?

Se tiver o que lhe parece ser uma opinião fundamentada sobre a evolução futura destas duas economias, então poderá ser adequado para si.

Análise Técnica de USD / CAD