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原油供需通常是處於很微妙的平衡。 這會導致油價不穩定,成為交易員獲利的機會。 任一方向極微小的波動,都會開啟交易機會。 國際能源署 (IEA) 預測,今年全世界的需求量將達到每日 9,690 萬桶,而全世界的供應量為 9,700 萬桶,可見差異有多微小。
國際能源署 (IEA) 頻頻發布有關原油市場的報告。 在此閱讀 IEA 的新聞與報告。
因為石油對世界經濟的重要性,使其成為極度政治化的商品。 超過 40% 的世界供應量由 13 個產油國聯合壟斷,即石油輸出國組織 (OPEC)。 OPEC 尋求控制產量以支撐油價。
另有大約 14% 由支持 OPEC 的非正式集團所生產。 這些「非 OPEC」國家包括挪威、俄羅斯及墨西哥。
原油交易員需要研究 OPEC 發布的訊息。 任何跡象顯示產量將減少,都會使油價上漲。 如會員國有所不滿,會導致其虛報產量配額,使得油價走弱。
美國占全世界石油消耗量約 20%,現在是僅次於沙烏地阿拉伯和俄羅斯的第三大產油國。 頁岩油因產量劇增,其地位得到強化。 原油交易員將密切關注美國當局的聲明,留意其對原油產量增減的政策轉變提示。
誰應該將原油納入其投資組合?
- 收益型投資人。 大型石油公司配息穩定 (如果不是很優),正是著眼於收益而非資本利得的投資人所尋求的帶來現金的企業。
- 日內交易員,試圖從油價短線波動中獲利。 透過交易差價合約 (CFD) 來進行是很好的方式。
油價最近表現如何 - 為什麼?
近年來油價波動特別明顯。 布倫特原油,即大西洋原油的 基準 價格,自千禧年以來,已從每桶 16 美元多一點的低點,到超過 135 美元的高點之間震盪。 現今的油價交易落在 35 至 55 美元之間。
為什麼? 答案很簡單。 油價受以下因素推動:
- 預期的需求水準,與全球經濟成長前景直接相關。
- 預期的供應水準,包括來自中東和其他地區的任何與戰爭有關的供應中斷,以及 OPEC 會員國減產的可能性。
油價與經濟活動之間的反饋並不單純。 OPEC 相關油價飆漲了兩次,將西方世界推向 1973 年和 1979 年衰退,這種情形又回過頭來壓低了油價。 此後,產油國就對提高油價對客戶的影響更為謹慎。
原油交易的基本知識
私人投資和交易原油有 3 種方式。 可惜,喜歡在家裡放幾桶石油的人要失望了,實際購買油品並非方式之一! 進入原油市場常見的管道如下:
- 原油指數股票型基金 (ETF)。 ETF 在 股票市場 報價,就跟任何其他 股票 一樣上下波動。 專事這一領域的 ETF 將為基金買入原油,使您可以更容易地進入原油市場。
- 原油期貨。 這種風險比原油 ETF 更大,因其實際上是對油價走勢下注。
- 原油公司股票。 大型能源公司是地球上規模最大的商業營運,佔世界證券交易所市值相當大的比例。 他們的股票直接暴險於原油市場,但請記住,大多數的原油大企業正設法在化石燃料以外的領域多元化經營。 ETF 和股票均可透過 e投睿交易。
關於原油市場的考量。
- 原油市場是高度流動的,您永遠不會缺少交易對手。 如果您正在尋找在石油業界長期暴險,那麼大型能源公司的股票就是藍籌股中最藍的股票。
- 原油市場波動大,易受謠言、政治干預及經濟成長預測的轉變所影響。 油價波動可以很劇烈,而且大量原油產於不太穩定的地區。 偶爾,此市場供應過量,油價下滑,一如 90 年代末期一樣。
您適合交易原油嗎?
交易原油您只需要確定一件事 - 對油價後續可能走勢有定見,此看法可能從認真研究油價圖表的過程中形成。 最大的問題是此定見是否有根據,以及是否會帶來成果。
如果您是要投資原油而非交易,找一家大型能源公司的股份投資會更適合。
請記住,原油以美元計價,因此如果在美國境外,您需要再次以當地貨幣計算,看看您參與原油到底可以獲利多少。